来源：金融界网站

中国人的“资产荒”与“财富慌”

“资产荒”是指金融机构无力开发出满足投资者需求的丰富而差异化的金融产品，金融产品在结构上存在严重供给短缺的尴尬；“财富慌”是指老百姓手中财富找不到合适的投资工具，无法实现保值增值的理财目标。前一个“荒”是指投资品短缺；后一个“慌”则是指家庭理财无门而发慌。

前几天，无意间在网上看到一位生活在美国的华人写的一篇博文：《美国人不存款的原因》，这篇文章可能不是很专业，但解释很形象生动。为此，我找到了两年前我写的一篇旧文，可从专业角度与之形成互补解说，下面是我两年前撰写的文章的具体内容，原标题是《美国人为什么不炒房、不炒股？》：

众所周知，美国人不炒房、不炒股、不存钱，却能一人数卡在手，刷遍全球无忧愁。底气与信心来自何方？

相反，中国人炒房、炒股，拼命存钱，却不敢花钱，他们出国旅游抢购奢侈品、却自带快餐面。原因何在？你想过吗？

为什么说美国人不炒房？美国老百姓拥有独栋别墅，就像中国农民拥有前院后院的农家庭院一样，不值得炫耀，也不需要一家购买两套。美国人认为房子就是用来自己住的，一套就好。他们认为，将家庭财富全部“冻结”在不动产上，是傻子行为，是财富的浪费，他们认为创业、投资、消费都是更好的选项。美国人习惯今天花明天的钱，你让他将钱都“存”在房子上，这是不可思议的。

当然，中国人是炒房的，甚至是全民炒房，尤其在大中城市里，中等收入以上的家庭一般都拥有两、三套以上的住房。今天中国城里人最大的负债就是房贷按揭。

为什么说美国人不炒股？据MorganStanley在年6月底的统计数据：在美国股市交易额中，散户交易占比仅为11％，而且这11％的散户大多不是“炒股”，而是真正意义上的“股票投资”，它是“为养老而投资”的家庭理财的一小部分。

不过，中国股民却偏好炒股，甚至可以将全部“身价”都押进股市，而且尤其偏好“短炒”，他们频繁进出股市，股票换手率极高，炒概念、炒题材、跟庄买单，这才是真正意义上的“炒股”。据官方统计，在牛市时，A股散户交易占比可高达90％，在熊市时，散户交易占比可降至85％左右。

为什么说美国人不存款？有事实为证：现任美国副总统彭斯在年大选时向美国联邦选举委员会提交的“公共财务披露报告”，他当时的银行存款不足1.5万美元，另有两个子女的教育储蓄账户合计不足3万美元。副总统尚且如此，何况平民百姓呢？道理很简单：信用卡消费在美国非常发达，它足以抵补存款应急功能。与此同时，美国人拥有足够庞大的私人养老金储蓄（内容见后），根本不需要太多的银行存款储蓄。在美国家庭总资产.9万亿美元中，家庭存款及现金（含货币基金）仅为11.39万亿美元，占比仅为10.56％。

相反，在中国家庭总资产中，房子与存款应该是最重要的，占比也是最大的，而炒股可以与银行存款随时切换。年底，中国家庭存款余额为60.65万亿元，请
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